Saham BSDE dilego Rp600/saham

Catatan PT Bumi Serpong Damai Tbk.
Harga penutupan pasar 24 feb'10 BSDE Rp780.
Harga IPO Rp 550 pada 6 Juni 2008.

Berdasarkan laporan keuangan 2009:
BV Rp214
Net Profit Rp 308,74 milyar.
Jumlah saham 10,94 milyar lembar. EPS = Rp 28 !
* Owner kesulitan likuiditas (cash flow) ?

JAKARTA (Bisnis.com): Macquarie Securities akhirnya menutup transaksi penjualan langsung (private placement) 1,53 miliar saham atau 14% saham PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) di level Rp600 per saham.

Seorang bankir investasi yang mendengar informasi itu mengatakan harga Rp600 itu merupakan level terendah dari kisaran yang ditawarkan oleh Macquarie Securities sebagai agen penjual saham BSDE.

"Placement dilaksanakan pada harga Rp600 per saham dengan oversubscribe [kelebihan permintaan] 1,5 kali. Seluruh pembelinya adalah investor asing," ujarnya kepada Bisnis.com siang ini.

Jika mengacu pada harga penjualan itu, berarti Macquarie menjual saham BSDE pada price to earning ratio 21,25 kali. Penjual saham BSDE mengantongi Rp918 miliar dari penjualan saham tersebut, di bawah dari target semula US$160 juta.

Ketika dikonfirmasi Direktur Bumi Serpong Damai Hermawan Wijaya mengatakan belum mendengar informasi itu (mengenai private placement). "Itu wewenang pemegang saham," ujarnya ketika dihubungi Bisnis.com siang ini.

Satu analis dari broker lokal mengatakan dalam private placement, seharusnya Macquarie tidak memberikan indikasi kisaran harga, apalagi harganya jauh di bawah harga pasar.

"Pertanyaan yang muncul, kenapa BSDE dan Macquarie menawarkan harga begitu rendah, padahal nilai aset bersihnya sekitar Rp1.500 per saham," tuturnya.

Berdasarkan laporan keuangan BSDE, Paraga Artamida menguasai 37% saham atau 4,05 miliar saham, Warner Investments memiliki 31% saham atau 3,39 miliar saham, dan Serasi Niaga Sakti memegang 6% saham.

Berikut ini struktur private placement saham BSDE:
Perusahaan: Bumi Serpong Damai.
Sektor: Perusahaan properti Indonesia.
Tipe penawaran: Placement.
Kisaran harga: Rp600-Rp750 (mencerminkan diskon 3,85%-23,08%).
Saham yang ditawarkan: 1,53 miliar saham atau 14%.
Tambahan: 656 juta saham atau 6%.
Penjual: Warner Investments (Labuhan) Bhd, PT Serasi Niaga Sakti, dan PT Pembangunan Jaya.
Lock-up: 90 hari
Fee: 1% termasuk biaya dalam kondisi pasar normal.
Sole bookrunner: Macquarie.
Transaksi: 25 Februari.
Penyelesaian: 3 Maret (T+3 setelah penutupan bursa Indonesia pada 26 Februari).(wiw)